在澳大利亚联邦内部，实行的是多党议会制度。第二次世界大战结束后至１９８３年初，澳大利亚国内除工党短期执政（１９７２￣１９７５年）外，多为自由党和乡村党联合执政的。１９８３年３月，工党在大选中获胜，工党领袖罗伯特.霍克出任内阁总理。此后直至现在，工党一直保持执政党地位，工党领袖一直担任政府总理。现任总理基廷是在１９９１年１２月当选为工党主席而得以执政。目前，澳大利亚共有大小政党１５个，除执政的澳大利亚工党外，还有自由党、国家党、共产党等。

    由总督和各部部长组成的行政委员会是澳大利亚联邦最高行政机关，它在必要时赋予内阁的决策以法律效力。联邦政府惯例由众议院中占多数的政党或政党联盟组成。政府由总理主持日常工作并任命各部部长，部长均为众议员或参议员。联邦政府的决策机构是内阁会议，由政府总理主持，并由总理、副总理及若干名高级部长组成，非阁员部长可应邀参加内阁会议。

    联邦议会是澳大利亚最高立法机关，由英国女王（由总督代表）、众议院和参议院两院组成。众议院的权力大于参议院。澳大利亚宪法规定，由众议院中占多数席位的政党或政党联盟组成政府，政府部长由执政党在众参两院的主要人物担任。两院的职能有别。众议院主要提出各种议案。众议院的议员人数相等于参议院议员的两倍。众议员按各州人口划分的比例选出，任期为３年，但人口最少的州至少选出５名，首都地区选出２名，北方地区选出１名。参议院主要复审各种议案，并将复审的议案提交给众议院。除财政、征税等几种特定议案不能修改外（但可以否决），其他方面与众议院有同样的制定法律的权力。参议院按州选举，每州各选１０名，另外首都地区和北部地区各选２名。参议员的任期为６年，每３年改选一半。    

    还应指出的是，新南威尔士、维多利亚、昆士兰、西澳州、南澳州和塔斯马尼亚等６个州早在１９世纪就陆续成立了自己的州议会，拥有除外交、国防、主要税收、关税、造币以外较大的实权。

    联邦高等法院（亦称澳大利亚高级法院）是澳大利亚最高司法机构。联邦高等法院由联邦议会授予联邦司法权，它拥有独立的裁判权、立法复审权，并享有终审权。它对其他联邦法院、州法院、地区法院具有上诉管辖权，并对涉及宪法解释的案件作出决定。联邦高等法院由总督任命的１名大法官和６名法官组成。此外，澳大利亚另有４个具有全国权限的联邦法院：联邦法院、联邦工业法院、联邦清产法院和联邦家庭法院。澳大利亚没有检察机构，一般由司法部长兼任检察长职务。